央行的此番加息被業(yè)內(nèi)視為加息周期的開始，但利率上升的幅度仍然跑不過(guò)CPI的漲幅。有報(bào)告指出未來(lái)十年中國(guó)都將處于通脹壓力之下，在這樣的環(huán)境中，國(guó)人對(duì)于養(yǎng)老金的重視程度漸高。

　　加息對(duì)保險(xiǎn)影響中性

　　加息對(duì)保險(xiǎn)公司的影響偏中性。保險(xiǎn)專家表示，一方面，保險(xiǎn)公司的保費(fèi)收入可能會(huì)下降，因?yàn)殂y行存款利率的上升會(huì)分流保險(xiǎn)公司的一些險(xiǎn)種，比如分紅險(xiǎn)；但另一方面，由于保險(xiǎn)資金很大一部分以大額協(xié)議存款的形式存在，定存利率上升，會(huì)提高保險(xiǎn)公司的投資收益率。

　　那么在加息周期下如何買保險(xiǎn)呢？業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，不妨遵循三個(gè)原則：第一，保障功能是保險(xiǎn)最本質(zhì)的特性，任何時(shí)候都是放在壽險(xiǎn)營(yíng)銷第一位的。所以無(wú)論加息與否，客戶對(duì)保障的需求都是不變的。尤其是在加息可能會(huì)影響到固定收益類壽險(xiǎn)產(chǎn)品實(shí)際收益的時(shí)候，保障類產(chǎn)品的穩(wěn)定性就更顯得可貴。

　　其次，分紅型產(chǎn)品有一部分資金是投資于銀行存款的，所以其收益是與利率掛鉤的，分紅類產(chǎn)品與加息之間是水漲船高的關(guān)系。加息意味著保險(xiǎn)公司可用于分紅的收益也會(huì)增加，會(huì)使投保人的收益相應(yīng)提高。所以，加息預(yù)期下，投保人購(gòu)買分紅類保險(xiǎn)可規(guī)避加息帶來(lái)的沖擊。

　　此外，近期股市的連漲也帶動(dòng)了投連險(xiǎn)的銷售，很多保險(xiǎn)公司旗下的投連險(xiǎn)產(chǎn)品漲勢(shì)很好。加息對(duì)投連險(xiǎn)中的保守型賬戶和穩(wěn)健型賬戶而言是利好消息，可以增加賬戶的收益率。保守型賬戶可在保證本金安全和流動(dòng)性的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定的利息收入。

　　養(yǎng)老籌備重視度漸高

　　值得注意的是，亞洲新興市場(chǎng)卻在金融危機(jī)的背景下，實(shí)現(xiàn)逆勢(shì)強(qiáng)勁增長(zhǎng)。其中，2009年中國(guó)養(yǎng)老金資產(chǎn)總量為1550億歐元，相比2008年增長(zhǎng)了24.1%。據(jù)安聯(lián)《人口結(jié)構(gòu)變化報(bào)告》預(yù)計(jì)，到2020年中國(guó)養(yǎng)老金總量將達(dá)到1.2萬(wàn)億，年化復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá)20%。盡管如此，人口老齡化趨勢(shì)在全球的迅速蔓延，中國(guó)養(yǎng)老現(xiàn)狀同樣面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)：到2019年中國(guó)將出現(xiàn)勞動(dòng)人口赤字。從亞洲的傳統(tǒng)養(yǎng)老模式來(lái)看，退休后的主要收入來(lái)自家庭供給。亞洲地區(qū)養(yǎng)老金資產(chǎn)雖然增長(zhǎng)迅猛，但到2020年亞洲新興市場(chǎng)的養(yǎng)老金總額僅占全球市場(chǎng)的6%左右，剛剛相當(dāng)于2008年底英國(guó)的水平。

　　而這些根本、長(zhǎng)期的趨勢(shì)有可能對(duì)未來(lái)的養(yǎng)老金收入來(lái)源產(chǎn)生重大影響。中德安聯(lián)人壽首席執(zhí)行官柏思安表示，人口老齡化的加劇正在對(duì)各國(guó)的養(yǎng)老體制形成挑戰(zhàn)。對(duì)于政府而言，社會(huì)保障制度需要前瞻性的調(diào)整和規(guī)劃。對(duì)于保險(xiǎn)公司而言，則需要設(shè)計(jì)更多創(chuàng)新性的養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品。而個(gè)人在享受社會(huì)養(yǎng)老保障的同時(shí)，則應(yīng)該更多關(guān)注商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)作為有益的補(bǔ)充。

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　　歐美養(yǎng)老制度亦受考驗(yàn)

　　政府債務(wù)劇增、經(jīng)濟(jì)增速放緩、利率下降、預(yù)期壽命延長(zhǎng)及勞動(dòng)人口減少等因素讓歐美各國(guó)的養(yǎng)老金制度面臨巨大挑戰(zhàn)。

　　全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)讓歐美養(yǎng)老金體系和儲(chǔ)蓄收入不堪重負(fù)，雖然美國(guó)現(xiàn)有退休人員仍有望繼續(xù)享受穩(wěn)定的退休金保障，未來(lái)的退休者卻前景堪憂。美國(guó)平均退休年齡為62歲，退休者的收入有超過(guò)40%來(lái)自社會(huì)保障金。今后，將有超過(guò)30%的退休者在退休后繼續(xù)工作，社會(huì)保障金將提供其收入的28%，而與此同時(shí)，持續(xù)攀升的醫(yī)療費(fèi)用將使其生活成本不斷增加。另一常被人們忽視的因素是人們的壽命正在不斷延長(zhǎng)。安聯(lián)壽險(xiǎn)的一項(xiàng)名為“拯救未來(lái)”的調(diào)查研究發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)在的美國(guó)人最擔(dān)心的并不是死亡本身，而是自己在有生之年就已把退休儲(chǔ)蓄用完。

　　人口結(jié)構(gòu)變化將提升65歲以上人口的比重，到2050年，該年齡段人口將占?xì)W洲總?cè)丝跀?shù)的27%，這一數(shù)字在美國(guó)將達(dá)到23%，人們的預(yù)期壽命也將延長(zhǎng)。另外，歐洲勞動(dòng)人口數(shù)將出現(xiàn)收縮，美國(guó)勞動(dòng)人口則增速微弱。這些因素的疊加將使政府養(yǎng)老金制度經(jīng)歷一場(chǎng)史無(wú)前例的大考驗(yàn)。

　　安聯(lián)集團(tuán)管理委員會(huì)成員，負(fù)責(zé)北美自由貿(mào)易區(qū)市場(chǎng)的杰伊·拉爾夫說(shuō)：“在退休規(guī)劃中，長(zhǎng)壽是最被低估的風(fēng)險(xiǎn)因素之一。事實(shí)上，長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)比通脹風(fēng)險(xiǎn)還要大。 ”金融危機(jī)嚴(yán)重影響了消費(fèi)者對(duì)公共養(yǎng)老金體系的信心。安聯(lián)壽險(xiǎn)的調(diào)查發(fā)現(xiàn)，美國(guó)嬰兒潮人口普遍認(rèn)為自己退休后能夠拿到滿額社會(huì)保障金可能性甚至比被閃電擊中還要小。有超過(guò)75%的受訪者認(rèn)為不能依賴政府來(lái)保障自己的財(cái)務(wù)前景。拉爾夫說(shuō)：“管理退休后的財(cái)務(wù)是項(xiàng)艱巨的任務(wù)，并非所有人都有能力勝任，然而這一責(zé)任卻會(huì)越來(lái)越多地轉(zhuǎn)移到個(gè)人的肩上。 ”調(diào)查還發(fā)現(xiàn)，消費(fèi)者考量退休金融產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)和過(guò)去有所不同，小風(fēng)險(xiǎn)和長(zhǎng)期保障比高回報(bào)更重要。投資型退休保障產(chǎn)品雖然具有一定價(jià)值，但這類產(chǎn)品多為20年期，晚年收入仍有巨大缺口。 (易無(wú)花)